Empirical implications of monetary policy through mixed prospective methodologies

  • Miguel Angel Langle Flores Profesor investigador de tiempo completo de la Universidad Autónoma de Tamaulipas – UAMRR (Unidad Académica Multidisciplinaria Reynosa Rodhe)
  • Jaime Gerardo Malacara Navejar Profesor investigador de tiempo completo de la Universidad Autónoma de Tamaulipas – UAMRR (Unidad Académica Multidisciplinaria Reynosa Rodhe)
  • Alba Nidia Morin Flores Profesora investigadora de tiempo completo de la Universidad Autónoma de Tamaulipas – UAMRB (Unidad Académica Multidisciplinaria Río Bravo)

Abstract

This work aims to identify (empirically) the main monetary policy instruments capable of influencing the control of the exchange rate, during the period 2012-2021. To determine the above, Ordinary Least Squares in Two Stages (OLS2E) are complemented, qualitatively, with the application of the Delphi Method; Cross Impact Matrix Multiplication Applied to a Classification (MICMAC) and panel of experts or focus group. Among the main results, the interest rate of the Mexican central bank stands out as a central element to explain the behavior of the exchange rate. Although the effects of inflation on the exchange rate are minimal, it is relevant to weigh this trend with the current disturbances in global value chains, as a result of: i) trade disputes; ii) logistical disruptions; iii) energy prices; and iv) the deficit of industrial inputs (ECLAC, 2022, 72-73).

DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.11640249

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Published
2024-06-14
Section
Artículos